Ações de chips voláteis com foco na disputa EUA-China

As ações de chips norte-americanas oscilaram na quinta-feira (18), com o índice de semicondutores da Filadélfia conseguindo fechar em alta após despencar na quarta-feira (17), com suas maiores contribuições vindas de um punhado de pesos pesados como Nvidia e Broadcom.

As ações de chips na Ásia haviam caído mais cedo na quinta-feira após um relatório de que os Estados Unidos estavam considerando restrições mais rígidas às exportações de tecnologia de chips avançada para a China. A Bloomberg News havia relatado que o governo do presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, estava avaliando uma medida chamada “regra de produto direto estrangeiro” que permitiria aos EUA impedir a venda de um produto se ele fosse feito usando tecnologia americana.

Após o relatório, o fundo negociado em bolsa Global X Asia Semiconductor fechou em queda de 1,74% na quinta-feira, com declínios em participações importantes, incluindo SK Hynix, Tokyo Electron, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) e Samsung Electronics.

O índice de semicondutores da Filadélfia havia caído 6,8% na quarta-feira, seu pior dia desde março de 2020. O índice abriu com alta de 1,7% na quinta-feira antes de cair mais de 1% na sua mínima do dia e depois fechar a sessão com alta de 0,5%. Seus maiores impulsionadores foram a Broadcom, com alta de 2,9%, e a Nvidia, com alta de 2,6%.

Seus ganhos ajudaram a compensar as quedas em ações como a Advanced Micro Devices, que fechou em queda de 2,2% após cair mais de 10% na quarta-feira, em sua maior baixa desde outubro de 2022.

Alguns analistas citaram a liquidação de quarta-feira como um sinal para caçar barganhas. Vedvati Shrotre, da Evercore ISI, escreveu que a probabilidade de curto prazo de implementação das restrições comerciais é baixa e apontou para “fraqueza de curto prazo como uma oportunidade de compra única”. Vivek Arya, da BofA, também citou a volatilidade atual como uma “oportunidade aprimorada em empresas com melhor rentabilidade”.

Mas Daniel Morgan, gerente de portfólio da Synovus Trust, espera mais volatilidade à frente, com os resultados das empresas de chips previstos para as próximas semanas e ambos os candidatos presidenciais dos EUA, Donald Trump e Joe Biden, “adotando uma linha dura” no comércio.

“O que você estava vendo é compra na fraqueza e depois os investidores tomando consciência de que esta será uma preocupação recorrente à medida que avançamos para a temporada de relatórios, de que empresas com alto nível de exposição às vendas para a China podem ser prejudicadas”, disse Morgan, baseado em Atlanta, Geórgia.

Ele apontou uma queda de quase 11% nas ações da ASML na quarta-feira para ilustrar as preocupações com as empresas de chips que revelam grande exposição à China. Os investidores ignoraram os fortes resultados da ASML, o maior fornecedor de equipamentos para fabricação de chips, porque cerca da metade de suas vendas veio da China, disse Morgan.

Mas ele observou que os investidores estavam igualmente preocupados com a implementação de tarifas por Trump quando ele era presidente, mas “as empresas de chips sobreviveram e se saíram extremamente bem desde então”.

Parte da volatilidade de quinta-feira pode ter sido causada pelos temores dos investidores de que o candidato presidencial dos EUA, Donald Trump, fizesse comentários sobre comércio em um discurso programado para mais tarde no dia, disse Gene Goldman, diretor de investimentos da Cetera Investment Management, El Segundo, Califórnia.

“Ele pode sugerir mais tarifas, o que é uma preocupação para as empresas de tecnologia”, disse Goldman.

A TSMC, a maior fabricante contratada de chips do mundo, já havia sofrido pressão com comentários de Trump, que disse no início desta semana que Taiwan “levou cerca de 100% de nossos negócios com chips” e deveria pagar aos EUA por sua defesa.

Na quinta-feira, a TSMC mostrou algumas das maiores quedas na Ásia, perdendo T$ 1,7 trilhão ($ 52,1 bilhões) de valor de mercado em dois dias. Mas as ações negociadas nos EUA da fabricante fecharam em alta de 0,4% na quinta-feira.

Provavelmente ajudou o fato de a TSMC, a maior fabricante contratada de chips do mundo, ter aumentado sua previsão de receita para todo o ano na quinta-feira, devido à crescente demanda relacionada à inteligência artificial (IA) por chips.

Na Europa, as ações da ASML fecharam em queda de 3,6% na Europa na quinta-feira, enquanto suas ações listadas nos EUA fecharam em queda de 0,9%.

Na Ásia, a fabricante sul-coreana de chips de memória SK Hynix também caiu 3,6%, enquanto a japonesa Tokyo Electron caiu 8,75%.

Leia também: