Nvidia taglia i prezzi in Cina nella disputa sui chip con Huawei

Il chip intelligenza artificiale (IA) più avanzato di Nvidia – sviluppato per il mercato cinese – è partito male, con un'offerta abbondante che ne ha costretto il prezzo a scendere al di sotto del chip rivale del colosso cinese Huawei, secondo fonti vicine alla questione.

La stabilizzazione dei prezzi evidenzia le sfide che il business di Nvidia deve affrontare Cina faccia in mezzo alle sanzioni da EUA sulle esportazioni di chip IA e una forte concorrenza, che mette in dubbio il suo futuro in un mercato che ha contribuito per il 17% alle sue entrate nell’anno fiscale 2024.

La crescente pressione competitiva in Cina aggiunge anche una nota di cautela per gli investitori nell’azienda statunitense di semiconduttori, le cui azioni hanno registrato un rally impressionante a seguito delle robuste previsioni sui ricavi annunciate mercoledì. Nvidia, che domina il mercato dei chip per l’intelligenza artificiale, ha introdotto tre chip adattati alla Cina alla fine dello scorso anno, dopo che le sanzioni statunitensi avevano impedito l’esportazione dei suoi semiconduttori più avanzati.

Tra questi chip, l'H20 è il più atteso, essendo il prodotto più potente di Nvidia venduto in Cina, ma tre fonti della catena di fornitura hanno detto a Reuters che c'è un'abbondante offerta di chip sul mercato, segnalando una domanda debole. Ciò ha comportato che i chip H20 siano stati venduti, in alcuni casi, con uno sconto superiore al 10% rispetto all'Ascend 910B di Huawei – il chip AI più potente di un'azienda cinese – hanno detto a Reuters due delle tre fonti, chiedendo di restare anonime data la delicatezza della questione.

Gli analisti hanno affermato che mentre Nvidia sta cercando di conquistare quote di mercato che non può permettersi di perdere, le prospettive sono sempre più incerte. Si prevede che la quota globale della Cina nel settore dell’intelligenza artificiale supererà il 30% entro il 2035, secondo un rapporto della società cinese di ricerche di mercato CCID Consulting.

"Nvidia sta camminando su una linea sottile e sta cercando un equilibrio tra il mantenimento del mercato cinese e la gestione delle tensioni con gli Stati Uniti", disse Hebe Chen, Analista del mercato IG. "Nvidia si sta sicuramente preparando al peggio a lungo termine."

Mercoledì, durante i risultati del primo trimestre di Nvidia, i dirigenti senior hanno avvertito che l'attività dell'azienda in Cina è "sostanzialmente" inferiore rispetto al passato a causa delle sanzioni. "I ricavi dei nostri data center in Cina sono diminuiti in modo significativo rispetto al livello precedente all'imposizione delle nuove restrizioni sul controllo delle esportazioni in ottobre", ha affermato il direttore finanziario Colette Kress. “Ci aspettiamo che il mercato cinese rimanga molto competitivo anche in futuro”.

Gli analisti hanno affermato che le prestazioni dell’H20 saranno un fattore importante per la sua attività in Cina, mentre le sue prospettive a lungo termine dipenderanno da come competerà con il colosso tecnologico nazionale Huawei. UN Huawei ha iniziato a sfidare Nvidia solo l'anno scorso e le fonti affermano che la società con sede nel Guangdong aumenterà drasticamente le sue spedizioni del chip Ascend 910B quest'anno, che secondo le fonti supera l'H20 in alcuni parametri chiave. UN Huawei non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.

Negli ultimi sei mesi, solo cinque acquirenti di proprietà statale o affiliati allo stato hanno espresso interesse per l'acquisto di chip H20, rispetto a più di una dozzina per il 910B dell'azienda. Huawei nello stesso periodo, secondo i controlli Reuters sui dati disponibili sugli appalti pubblici, che non sono esaustivi e potrebbero non riflettere pienamente la domanda del mercato.

I chip H800 e A800 di Nvidia sono vietati in Cina a causa delle sanzioni statunitensi volte a limitare le capacità della Cina di diventare una potenza tecnologica. Anche le altre sue linee di prodotti avanzati, tra cui H100 e B100, sono state bandite. Un altro grosso ostacolo al successo del chip H20 di Nvidia in Cina è stata la direttiva di Pechino che invitava le aziende ad acquistare chip cinesi, anche se due delle tre fonti hanno affermato che tali ordini hanno subito un rallentamento negli ultimi mesi.

L’H20 è diventato ampiamente disponibile in Cina il mese scorso, con consegne ai clienti che hanno richiesto poco più di un mese, dicono le fonti. Alcuni dei giganti tecnologici cinesi hanno già effettuato ordini, con Alibaba che ha ordinato più di 30.000 chip H20, secondo due fonti. Alibaba non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.

I distributori di server in Cina vendono l'H20 a prezzi intorno ai 100.000 yuan per scheda, e il server a otto schede per circa 1,1-1,3 milioni di yuan per server, dicono le fonti. In confronto, i distributori vendono il Huawei 910B oltre 120.000 yuan per scheda, mentre l'equivalente server a otto schede parte da 1,3 a 1,5 milioni di yuan per server. Le fonti hanno aggiunto che i prezzi sia per l'H20 che per il 910B Huawei possono variare a seconda delle dimensioni degli ordini effettuati.

Dylan Patel, fondatore del gruppo di ricerca SemiAnalysis, ha detto che quasi un milione di chip H20 verranno spediti in Cina nella seconda metà del 2024 e con cui Nvidia dovrà competere Huawei nei prezzi. "L'H20 costa di più da produrre rispetto all'H100 a causa della sua maggiore capacità di memoria", ha detto Patel, aggiungendo che, tuttavia, viene venduto a metà prezzo dell'H100, riferendosi al potente chip Nvidia vietato dall'esportazione in Cina nel 2022. “Si tratta di un drammatico calo del margine”.

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