השבב בינה מלאכותית (AI) המתקדם ביותר מבין Nvidia – שפותח עבור השוק הסיני – התחיל חלש, עם היצע שפע שאילץ את מחירו לרדת מתחת לשבב המתחרה של הענקית הסינית Huawei, לפי מקורות הבקיאים בנושא.
פִּרסוּם
ייצוב המחירים מדגיש את האתגרים העומדים בפני העסקים של Nvidia סין פנים על רקע סנקציות מ ארצות הברית על יצוא שבבי בינה מלאכותית ותחרות עזה, המטילה ספק לגבי עתידה בשוק שתרם 17% מהכנסותיו בשנת הכספים 2024.
הלחץ התחרותי הגובר בסין מוסיף גם הערה של זהירות למשקיעים בחברת המוליכים למחצה האמריקאית, שמניותיה האריכו עלייה מרשימה בעקבות תחזית ההכנסות החזקה שהוכרזה ביום רביעי. Nvidia, השולטת בשוק שבבי הבינה המלאכותית, הציגה שלושה שבבים שהותאמו לסין בסוף השנה שעברה, לאחר שהסנקציות האמריקאיות מנעו ייצוא של המוליכים למחצה המתקדמים ביותר שלה.
מבין השבבים הללו, ה-H20 הוא המצופה ביותר, בהיותו המוצר החזק ביותר של Nvidia הנמכר בסין, אך שלושה מקורות בשרשרת האספקה אמרו לרויטרס כי יש היצע בשפע של השבב בשוק, מה שמאותת על ביקוש חלש. זה הביא לכך ששבבי H20 נמכרו, במקרים מסוימים, בהנחה של יותר מ-10% בהשוואה ל-Ascend 910B מ- Huawei - שבב הבינה המלאכותית החזק ביותר של חברה סינית - שניים משלושת המקורות אמרו לרויטרס, וביקשו לא להזדהות בשל רגישות העניין.
פִּרסוּם
אנליסטים אמרו כי בעוד Nvidia שואפת לתפוס נתח בשוק שאינה יכולה להרשות לעצמה להפסיד, התחזית הולכת וגוברת לא ברורה. חלקה העולמי של סין בתעשיית הבינה המלאכותית צפוי לעלות על 30% עד 2035, על פי דו"ח של חברת מחקרי השוק הסינית CCID Consulting.
"Nvidia צועדת על קו דק ועובדת באיזון בין שמירה על השוק הסיני לבין ניווט במתיחות עם ארה"ב. אמר הבי חן, אנליסט שוק IG. "Nvidia בהחלט מתכוננת לגרוע מכל בטווח הארוך."
במהלך תוצאות הרבעון הראשון של Nvidia ביום רביעי, הזהירו בכירים כי עסקיה של החברה בסין קטנים "באופן מהותי" מבעבר עקב סנקציות. "ההכנסות ממרכזי הנתונים שלנו בסין יורדות משמעותית מהמקום שבו היו לפני הטלת מגבלות בקרת הייצוא החדשות באוקטובר", אמרה סמנכ"לית הכספים קולט קרס. "אנו מצפים שהשוק בסין יישאר תחרותי מאוד בעתיד."
פִּרסוּם
אנליסטים אמרו כי הביצועים של ה-H20 יהיו גורם חשוב לעסקיו בסין, בעוד שסיכוייו ארוכי הטווח יהיו תלויים באופן שבו הוא מתחרה עם ענקית הטכנולוגיה המקומית Huawei. א Huawei זה התחיל לאתגר את Nvidia רק בשנה שעברה והמקורות אמרו שהחברה שבסיסה בגואנגדונג תגדיל באופן דרסטי את המשלוחים שלה של שבב Ascend 910B השנה, שלדברי המקורות עולה על ה-H20 בכמה מדדי מפתח. א Huawei לא הגיב מיד לבקשת תגובה.
בששת החודשים האחרונים, רק חמישה קונים בבעלות המדינה או המזוהים עם המדינה הביעו עניין ברכישת שבבי H20, לעומת יותר מתריסר עבור ה-910B של החברה. Huawei במהלך אותה תקופה, על פי בדיקות רויטרס על נתוני רכש ממשלתי זמינים, שאינם ממצים ועשויים שלא לשקף באופן מלא את הביקוש בשוק.
שבבי H800 ו-A800 של Nvidia אסורים בסין עקב סנקציות אמריקאיות שמטרתן להגביל את היכולות של סין להפוך למעצמה טכנולוגית. גם קווי המוצרים המתקדמים האחרים שלה, כולל H100 ו-B100, נאסרו. מכשול מרכזי נוסף להצלחת שבב H20 של Nvidia בסין הוא הנחיה מבייג'ין לחברות לקנות שבבים סיניים, אם כי שניים משלושת המקורות אמרו כי הזמנות מסוג זה הואטו בחודשים האחרונים.
פִּרסוּם
ה-H20 הפך זמין בסין בחודש שעבר, עם משלוחים ללקוחות שנמשכו קצת יותר מחודש, אמרו המקורות. כמה מענקיות הטכנולוגיה של סין כבר ביצעו הזמנות, כאשר עליבאבא הזמינה יותר מ-30.000 שבבי H20, לפי שניים מהמקורות. עליבאבא לא הגיבה מיד לבקשת תגובה.
מפיצי שרתים בסין מוכרים את ה-H20 במחירים של סביב 100.000 יואן ללוח, ואת השרת בעל שמונה לוחות בסביבות 1,1 מיליון עד 1,3 מיליון יואן לשרת, אמרו המקורות. לשם השוואה, מפיצים מוכרים את Huawei 910B מעל 120.000 יואן ללוח, בעוד המקבילה שלו לשרת עם שמונה לוחות מתחילה ב-1,3 עד 1,5 מיליון יואן לשרת. המקורות הוסיפו כי המחירים הן עבור H20 והן עבור 910B Huawei עשוי להשתנות בהתאם לגודל ההזמנות שבוצעו.
דילן פאטל, מייסד קבוצת המחקר SemiAnalysis, אמר שכמעט מיליון שבבי H20 יישלחו לסין במחצית השנייה של 2024 וש-Nvidia חייבת להתחרות עם Huawei במחירים. "ה-H20 עולה יותר לייצור מאשר H100 בגלל קיבולת הזיכרון הגדולה שלו", אמר פאטל, והוסיף כי הוא נמכר בחצי ממחיר ה-H100, בהתייחס לשבב Nvidia החזק שנאסר לייצא לסין ב- 2022. "זו ירידה דרמטית ברווחים."
פִּרסוּם
קרא גם:
