What is inflation?
Inflation, within the concepts of economics, is the name given to the generalized increase in the prices of products and services during a determined period of time. It is calculated using price indices, known as inflation indices.
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In the country, these indices are produced by several institutions, such as the Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) and the Getúlio Vargas Foundation (FGV). IBGE produces two of the most important indices: the IPCA (Broad National Consumer Price Index), considered official by the federal government, and the INPC (National Consumer Price Index).
How price indices are formed
Os índices que medem a inflação são formados a partir da variação média de preços de uma cesta de produtos e serviços, dependendo do objetivo a que se propõem. Por exemplo, o do IPCA é acompanhar a variação dos gastos de famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos. Já o INPC mede a variação do custo de vida de famílias de menor poder aquisitivo. Há também os índices que acompanham a evolução dos preços agrícolas e industriais ou da construção civil, entre outros.
You can even measure your inflation on the FGV portal.
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In the case of IPCA and INPC, the basket is defined by Family Budget Survey (POF), do IBGE, com base no que a população consome e quanto do rendimento familiar é gasto em cada produto: arroz, feijão, passagem de ônibus, material escolar, médico, cinema, entre outros. Dessa forma, são levados em conta a variação de preços dos produtos e o peso (neste caso, percentual de comprometime) that they have in the family budget.
HICP
Produced by IBGE since December 1979, the IPCA is used by the federal government as Brazil's official inflation index, servindo de referência para as metas de inflação e para as alterações na taxa de juros. Ele é o índice comumente usado para corrigir salários, aluguéis, taxa de câmbio, poupança e tudo o que precisa ser monetariamente atualizado.
O IPCA acompanha a variação média dos gastos de um grupo de produtos e serviços utilizados por famílias com renda mensal de 1 a 40 salários mínimos que vivem nos centros urbanos. O levantamento é feito do dia 1º ao dia 30 de cada mês nas regiões metropolitanas de várias capitais do país. O IBGE também produz o IPCA-15 – o período de coleta vai do dia 16 do mês ao dia 15 do mês seguinte – e o IPCA-E (Especial), que mede o índice acumulado a cada trimestre pelo IPCA-15.
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INPC
INPC follows the variação do custo de vida médio de famílias com renda mensal de 1 a 5 salários mínimos. Esse grupo é mais afetado pelas variações de preços de itens básicos, como alimentação e transporte, nos quais as famílias compromehas almost all of his income.
This is the index used as a reference to define the minimum wage, readjust salaries and pensions paid by the INSS (National Social Security Institute).
PGI
O IGP (General Price Index) is produced by Getúlio Vargas Foundation (FGV) since the 1940s. It follows the evolution of prices at various stages of the production process of different activities.
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O IGP é a média aritmética ponderada de três outros índices de preços: o IPA (Índice de Preços ao Produtor Amplo), que mede os preços no atacado, com peso de 60%; o IPC (Índice de Preços ao Consumidor), que mede os preços ao consumidor, com peso de 30%, e o INCC (Índice Nacional de Custo da Construção), que calcula a variação dos preços no setor da construção civil, com peso de 10%.
The IGP has three versions with different collection periods: IGP-DI (between the 1st and the last day of the reference month), IGP-10 (from the 11th to the 10th) and IGP-M (from the 21st to the 20th). It is used to adjust rent, school fees, health plans, among others.
IPC-Fipe
O CPI (Consumer Price Index), calculated by FIPE (Economic Research Institute Foundation), began to be produced in 1939 by the Statistics and Documentation Division of the São Paulo City Hall. It was then carried out by the Institute of Economic Research, linked to the Department of Economics at USP, from 1968 until 1973, when FIPE was created.
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Ele acompanha a variação do custo de vida de famílias com renda entre 1 e 10 salários mínimos dentro do município de São Paulo. A coleta de preços é feita com base na POF (Pesquisa de Orçamento Familiar) semanalmente.
Other indices
- IPCA-15 – Broad National Consumer Price Index 15
- IPCA-E – Special Broad National Consumer Price Index
- IPP – Producer Price Index – Extractive and Processing Industries
- SINAPI – National Civil Construction Cost and Indices Research System
- INCC – National Construction Cost Index
- IPA – Broad Producer Price Index
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