O chip de inteligência artificial (IA) mais avançado da Nvidia – desenvolvido para o mercado chinês – teve um início fraco, com uma oferta abundante que forçou seu preço a ficar abaixo do chip rival da gigante chinesa Huawei, de acordo com fontes familiarizadas com o assunto.
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A estabilização dos preços destaca os desafios que os negócios da Nvidia na China enfrentam em meio às sanções dos EUA sobre exportações de chips de IA e à concorrência acirrada, lançando dúvidas sobre seu futuro em um mercado que contribuiu com 17% de sua receita no ano fiscal de 2024.
A crescente pressão competitiva na China também adiciona uma nota de cautela para os investidores da empresa de semicondutores dos EUA, cujas ações estenderam um rali impressionante após a previsão de receita robusta anunciada na quarta-feira. A Nvidia, que domina o mercado de chips de inteligência artificial, introduziu três chips adaptados para a China no final do ano passado, após sanções dos EUA impedirem a exportação de seus semicondutores mais avançados.
Dentre esses chips, o H20 é o mais aguardado, sendo o produto mais poderoso da Nvidia vendido na China, mas três fontes da cadeia de suprimentos informaram à Reuters que há uma oferta abundante do chip no mercado, sinalizando uma demanda fraca. Isso fez com que os chips H20 fossem vendidos, em alguns casos, com um desconto de mais de 10% em relação ao Ascend 910B da Huawei – o chip de IA mais poderoso de uma empresa chinesa – disseram duas das três fontes à Reuters, que pediram para não serem identificadas devido à sensibilidade do assunto.
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Analistas disseram que, embora a Nvidia esteja se esforçando para capturar participação em um mercado que não pode se dar ao luxo de perder, as perspectivas são cada vez mais incertas. A participação global da China na indústria de IA está projetada para exceder 30% em 2035, de acordo com um relatório da firma chinesa de pesquisa de mercado CCID Consulting.
“A Nvidia está caminhando em uma linha tênue e trabalhando em um equilíbrio entre manter o mercado chinês e navegar pelas tensões com os EUA”, disse Hebe Chen, analista de mercado da IG. “A Nvidia está definitivamente se preparando para o pior a longo prazo.”
Durante os resultados do primeiro trimestre da Nvidia na quarta-feira, executivos seniores alertaram que os negócios da empresa na China estão “substancialmente” menores do que no passado devido às sanções. “Nossa receita de data center na China caiu significativamente em relação ao nível anterior à imposição das novas restrições de controle de exportação em outubro”, disse a CFO Colette Kress. “Esperamos que o mercado na China continue muito competitivo no futuro.”
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Analistas disseram que o desempenho do H20 será um fator importante para seus negócios na China, enquanto as perspectivas de longo prazo dependerão de como ele compete com a gigante tecnológica doméstica Huawei. A Huawei só começou a desafiar a Nvidia no ano passado e as fontes disseram que a empresa com sede em Guangdong aumentará drasticamente seus embarques do chip Ascend 910B este ano, que, segundo as fontes, supera o H20 em alguns métricos chave. A Huawei não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Nos últimos seis meses, apenas cinco compradores estatais ou afiliados ao estado expressaram interesse em comprar chips H20, em comparação com mais de uma dúzia para o 910B da Huawei no mesmo período, de acordo com verificações da Reuters sobre dados disponíveis de compras governamentais, que não são exaustivos e podem não refletir totalmente a demanda do mercado.
Os chips H800 e A800 da Nvidia são proibidos na China devido a sanções dos EUA destinadas a limitar as capacidades da China em se tornar uma potência tecnológica. Suas outras linhas de produtos avançados, incluindo H100 e B100, também foram banidas. Outro grande obstáculo para o sucesso do chip H20 da Nvidia na China tem sido uma diretiva de Pequim para que as empresas comprem chips chineses, embora duas das três fontes tenham dito que essas ordens diminuíram nos últimos meses.
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O H20 tornou-se amplamente disponível na China no mês passado, com entregas para clientes em pouco mais de um mês, disseram as fontes. Algumas das gigantes tecnológicas da China já fizeram pedidos, com a Alibaba encomendando mais de 30.000 chips H20, de acordo com duas das fontes. A Alibaba não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Distribuidores de servidores na China estão vendendo o H20 a preços em torno de 100.000 yuans por placa, e o servidor de oito placas por cerca de 1,1 milhão a 1,3 milhão de yuans por servidor, disseram as fontes. Em comparação, os distribuidores estão vendendo o Huawei 910B acima de 120.000 yuans por placa, enquanto seu equivalente de servidor de oito placas começa em 1,3 a 1,5 milhão de yuans por servidor. As fontes acrescentaram que os preços tanto do H20 quanto do 910B da Huawei podem flutuar dependendo do tamanho dos pedidos feitos.
Dylan Patel, fundador do grupo de pesquisa SemiAnalysis, disse que quase um milhão de chips H20 serão enviados para a China no segundo semestre de 2024 e que a Nvidia deve competir com a Huawei nos preços. “O H20 custa mais para fabricar do que um H100 devido à sua maior capacidade de memória”, disse Patel, acrescentando que ele está sendo vendido, no entanto, por metade do preço do H100, referindo-se ao poderoso chip da Nvidia proibido de exportação para a China em 2022. “Isso é uma queda dramática na margem.”
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